Złoto i srebro po obniżce — okazja, która nie zdarza się często

Kiedy większość inwestorów boi się i sprzedaje, najbardziej doświadczeni często kupują. Obecny spadek cen złota i srebra może okazać się jedną z najlepszych okazji do długoterminowych zakupów w ostatnich latach.

Historia rynków finansowych pokazuje, że największe możliwości zysku rzadko pojawiają się wtedy, gdy wszyscy są optymistami. Powstają, gdy wartościowe aktywa są przejściowo przeceniane z powodu krótkoterminowych wahań i obaw na rynku. Złoto i srebro wielokrotnie dowiodły swojej wartości jako bezpieczna inwestycja w okresach inflacji, niepewności gospodarczej i osłabienia walut.

Podczas gdy banki centralne na całym świecie nadal kupują rekordowe ilości złota, a zadłużenie państw szybko rośnie, długoterminowe fundamenty metali szlachetnych rzadko były tak mocne. Mimo to inwestorzy mogą teraz kupować po niższych cenach.

Pytanie jest proste: czy chcą kupować, kiedy ceny są wysokie i wszyscy mówią o złocie, czy wtedy, gdy ceny spadły i pojawiają się najlepsze okazje?

Rynek nagradza myślenie o przyszłości. Obecny spadek może być przejściowy, ale okazja do zakupu złota i srebra na korzystnych warunkach może nie potrwać długo. Dla osób chcących chronić majątek, budować bogactwo na przyszłość i wykorzystywać wahania rynkowe może to być właściwy moment na działanie.

W ostatnich miesiącach cena złota silnie się wahała i spadła o ponad 22% od historycznego szczytu. Na pierwszy rzut oka wydaje się to sprzeczne z tradycyjną wiedzą o inwestowaniu. Konflikt na Bliskim Wschodzie, rosnące ceny ropy, wyższa inflacja i niepewność na rynkach międzynarodowych zwykle wspierały wzrost ceny złota, od dawna uznawanego za bezpieczną przystań w okresach niestabilności gospodarczej i politycznej.

Tym razem rzeczywistość jest jednak bardziej złożona.

Lepsze dane gospodarcze z USA, zwłaszcza dotyczące rynku pracy, sprawiły, że rynki zaczęły oczekiwać utrzymania wysokich stóp procentowych przez amerykański bank centralny dłużej, niż wcześniej zakładano. Wyższe stopy zwiększają atrakcyjność obligacji i innych aktywów oprocentowanych oraz umacniają dolara. Ponieważ złoto wyceniane jest w dolarach, mocny dolar zwykle krótkoterminowo obciąża jego cenę.

Pojawiły się też oznaki, że część uczestników rynku musiała sprzedawać złoto, aby pozyskać płynność. Niektóre państwa zależne od importowanej energii stanęły wobec rosnących kosztów i musiały zwiększyć dostęp do dolarów. Inwestorzy i fundusze korzystający z dźwigni byli z kolei zmuszani do zamykania pozycji, gdy ceny spadały i rosły wymagania dotyczące depozytów zabezpieczających. Taka sprzedaż może wywoływać krótkoterminową presję i spadki większe, niż uzasadniałyby fundamenty.

Uwagę zwraca jednak to, że równocześnie z tą wymuszoną sprzedażą banki centralne i inwestorzy długoterminowi nadal zwiększali zakupy. Wielu największych i najbardziej doświadczonych uczestników rynku wciąż uważa złoto za ważne aktywo rezerwowe oraz zabezpieczenie przed rosnącym zadłużeniem państw, inflacją i niepewnością w międzynarodowym systemie finansowym.

USA mierzą się obecnie z historycznie wysokim zadłużeniem, a koszty jego obsługi znacznie wzrosły. Historia rynków pokazuje, że przy bardzo wysokim zadłużeniu państw trudno długo utrzymywać wysokie realne stopy procentowe. Takie warunki często sprzyjały złotu jako długoterminowemu aktywu zachowującemu siłę nabywczą.

W Gullmarkaðurinn uważamy zatem, że należy odróżniać krótkoterminowe wahania od trendów długoterminowych. Zmiany cen w poszczególnych miesiącach nie pokazują całego obrazu. Choć złoto przejściowo potaniało, wiele najsilniejszych czynników wspierających popyt wciąż pozostaje aktualnych.

Inwestorzy długoterminowi powinni patrzeć nie tylko na krótkoterminowe ruchy cen, lecz także na szerszy obraz: inflację, zadłużenie, politykę pieniężną i zachowanie największych nabywców świata. Złoto historycznie odgrywało ważną rolę w ochronie majątku i zdywersyfikowanej strategii inwestycyjnej, szczególnie w okresach niepewności i zmian w gospodarce światowej.

Wszystkie informacje publikowane na naszej stronie oraz w innych materiałach Gullmarkaðurinn mają wyłącznie charakter ogólny i nie stanowią doradztwa inwestycyjnego. Rynki czystych metali szlachetnych — o czystości co najmniej 99,5% w sztabkach i 90% w monetach — mogą być zmienne, a wartość metali zależy od ich ceny rynkowej. Takie inwestycje wiążą się z określonym ryzykiem. Przed podjęciem decyzji warto skonsultować się z doradcą finansowym, prawnym, podatkowym i księgowym. Należy starannie rozważyć ryzyko, uwzględniając własne potrzeby i sytuację finansową.

Metale szlachetne powinny stanowić jedynie część zdywersyfikowanego portfela, a inwestycję należy poprzedzić konsultacją. Inwestowanie w czyste złoto zasadniczo należy rozpatrywać w perspektywie 5–15 lat. Historyczne wyniki metali szlachetnych nie wskazują ani nie gwarantują przyszłych wyników.

Więcej informacji znajduje się w zasadach detalicznego inwestowania w złoto opublikowanych przez World Gold Council, których przestrzega Gullmarkaðurinn/Arcarius ehf. Zasady są dostępne na naszej stronie: www.gullmarkadurinn.is.