MORGAN STANLEY rekomenduje 20% portfela w złocie

Mike Wilson, główny strateg inwestycyjny Morgan Stanley, jednego z największych banków inwestycyjnych świata, niedawno zarekomendował 20-procentowy udział złota w nowej strategii portfelowej „60/20/20”.

Zakłada ona 60% w akcjach, 20% w obligacjach i 20% w złocie, zamiast tradycyjnej proporcji 60/40 akcji i obligacji.

Uzasadnienie nowego podziału

Lepsza ochrona przed inflacją: Wilson uważa złoto za skuteczniejsze zabezpieczenie niż tradycyjne obligacje skarbowe, szczególnie w obecnych warunkach gospodarczych.

Odpowiedź na warunki rynkowe: propozycja wynika z krytycznej oceny ograniczonych perspektyw wzrostu amerykańskich akcji wobec obligacji skarbowych oraz presji wysokich stóp na obligacje długoterminowe.

Złoto jako aktywo „antykruche”: ma wzmacniać się, zamiast słabnąć, w okresach niestabilności i spadku realnych stóp, gdy akcje oferują niewielki potencjał wzrostu.

Popyt banków centralnych: propozycja pojawiła się po dużych zakupach złota przez banki centralne i inwestorów ograniczających zależność od dolara z powodu napięć geopolitycznych.

Wpływ na rynek i kontekst

Poparcie dużej instytucji wywołało znaczne zainteresowanie złotem. Po rekomendacji cena nadal rosła, choć pojawiały się wahania i realizacja zysków. Krok uznano za sygnał do ponownego przemyślenia tradycyjnych strategii dywersyfikacji.